上半场
圣诞节，魔术师送了一只胡桃夹子送给克拉拉，克拉拉喜欢上了这个胡桃夹子。
晚上大家都睡觉了，克拉拉偷偷跑出来看胡桃夹子，发现胡桃夹子正在率领一群玩具兵和一群老鼠作战。
鼠王出现了，和胡桃夹子打斗起来，克拉拉为了保护胡桃夹子，向鼠王扔了一只鞋把鼠王杀死了，胡桃夹子也变成了一个英俊的王子，带着克拉拉到糖果王国去寻找糖果仙女。
下半场
他们经过雪国，遇到了雪精灵，最后见到了糖果仙女。克拉拉和王子在糖果王国游玩，各种玩具、糖果都开始跳舞庆祝。
夜晚结束了，克拉拉睡着了，醒来的时候发现她做了一个幸福甜蜜的梦。
